●趙 華
近期，英國能源研究院（EI）聯合科爾尼與畢馬威發(fā)布了《世界能源統(tǒng)計年鑒2025》（以下簡稱《年鑒》）報告，其數據揭示了能源轉型的復雜態(tài)勢。雖然能源轉型加速，但石油在交通、化工等領域的不可替代性仍將持續(xù)幾十年。未來十年，在需求峰值臨近、供應格局重塑與低碳轉型的多重壓力下，全球石油市場將進入更復雜的調整期，各方需在短期穩(wěn)定與長期轉型中尋求平衡，從而保障全球能源體系的可持續(xù)性。
全球石油消費量再創(chuàng)新高
全球石油消費量2024年達到每日1.018億桶，較2023年微增0.7%，刷新了紀錄。過去十年，石油需求年均增長1%，動力幾乎全部來自非經合組織國家。
美國是全球最大石油消費國，占全球需求的18.7%。2024年，美國石油日消費量較2023年略降，但過去十年年均增長0.5%。這源于美國能源消費結構的調整：交通領域燃油效率提升與新能源汽車普及對沖了部分需求，化工行業(yè)對石腦油等原料的需求增長支撐了總體消費。雖然面臨能源轉型壓力，但龐大的經濟體量與工業(yè)基礎，使得美國的消費核心地位短期內難以撼動。
中國是全球第二大石油消費國，占全球需求的16.1%。2024年，中國石油日消費量下降1.2%，與過去十年年均4%的增長形成反差，預示需求或將企穩(wěn)。交通電氣化加速、工業(yè)領域能效提升，以及清潔能源替代，共同抑制了石油消費，分析師推測中國或接近需求長期峰值。
印度2024年石油消費量增長3.1%，至每日560萬桶。印度經濟年均6.5%的增速與中產階級擴大（2030年預計達到5億人）是石油消費增長的核心驅動力，該國有望5年內超過日本成為全球第三大石油消費國。印度石油需求增長涵蓋多個領域：城市化帶動私家車保有量年均增長12%，制造業(yè)規(guī)模擴大推高柴油消耗，煉油產能擴張（2024年新增2000萬噸/年）提升原油加工需求。
經合組織（OECD）國家石油需求微增0.1%，非經合組織國家石油需求增長1.2%。這種分化表明了全球能源消費重心的轉移：發(fā)達國家受人口老齡化、經濟服務化與能源轉型影響，需求進入平臺期；新興市場受工業(yè)化、城市化影響，成為石油消費增長主力。
全球石油產量的結構性變化
全球石油產量2024年達到每日9690萬桶，較疫情前峰值高180萬桶，較疫情期間的低谷高9%，創(chuàng)歷史新高。表面是市場韌性與復蘇的體現，實則暗藏復雜的結構性變化。
2024年，美國石油總產量居全球首位，為每日1320萬桶，雖創(chuàng)紀錄，但2%的增幅僅是過去十年年均增速（4.2%）的一半，表明產量或已接近平臺期。這與頁巖油產業(yè)投資回報率下降、核心產區(qū)（如二疊紀盆地）單井產量遞減加速有關。
2024年，俄羅斯石油產量為每日1020萬桶，較2023年下降3.1%。
2024年，沙特石油產量下降4.2%，至每日920萬桶，是2011年以來最低。這源于歐佩克+的自愿減產政策和沙特戰(zhàn)略轉向（優(yōu)先投資煉油與石化產業(yè)，2024年煉化投資占能源總資本支出的40%），導致原油開采支出縮減。市場擔憂沙特剩余產能（當前約200萬桶/日）的可持續(xù)性，認為其長期產量潛力或被高估。
已探明儲量地域分布不均衡
《年鑒》顯示，截至2020年底，全球已探明石油儲量達到1.7萬億桶，按照當前的生產水平可維持53.5年，但地域分布極不均衡，深刻影響全球能源地緣格局。
其中，委內瑞拉以3040億桶儲量居全球首位，但資源存在明顯短板，即90%為開采難度大、成本高的重油，開采成本達到每桶45美元，且需要特殊煉制技術。受政治經濟動蕩影響，該國石油產業(yè)基礎設施老化、投資嚴重不足，實際產量僅為理論產能的1/5，豐富的儲量難以轉化為實際供應能力。
沙特以2980億桶儲量緊隨其后，資源優(yōu)勢明顯，輕質原油占比為70%，開采成本不足每桶10美元，且油田集中度高、開采條件優(yōu)越，是全球石油市場的“穩(wěn)定器”。
伊朗以1580億桶儲量位列全球第三。雖然資源豐富，但受國際制裁長期制約，石油產業(yè)面臨出口受限、技術升級與產能擴張受阻等困境，難以充分釋放儲量優(yōu)勢，伊朗在全球石油供應體系中逐漸被邊緣化。
美國擁有690億桶儲量，但其僅計入技術可行、經濟可采資源。美國對已探明儲量的定義更嚴格，部分在其他國家被納入儲量的資源，在美國可能因開采成本過高或技術限制而被排除在外。不過，美國通過頁巖油技術創(chuàng)新，開發(fā)非常規(guī)資源，使產量保持高位，彌補了儲量規(guī)模的不足。
全球能源格局或將重塑
《年鑒》提供的2024年石油市場數據揭示了多個重塑全球能源格局的趨勢。
沙特石油產量降至多年低點，這不僅是短期減產，更標志著其戰(zhàn)略重心從“市場份額最大化”轉向“價格穩(wěn)定優(yōu)先”。在全球石油需求增長放緩的背景下，沙特試圖通過主動減產將國際油價維持在每桶80美元以上，保障“2030愿景”的資金投入。這一轉變可能影響歐佩克+的協調機制，改變全球石油供應調控邏輯。
美國石油產量結構出現明顯變化，天然氣凝析液占比升至34%。頁巖油開采伴生大量乙烷、丙烷等天然氣凝析液，雖然不能直接作為運輸燃料，但作為化工原料的價值更重要。這推動美國煉油產業(yè)向“煉化一體化”轉型，生產高附加值化工產品，降低對傳統(tǒng)原油的單一依賴，提升產業(yè)鏈抗風險能力。
全球石油儲量增長停滯，2014年~2024年，新增探明儲量年均不足100億桶，僅為同期消費量的1/3。在能源轉型與低碳目標的壓力下，石油企業(yè)對長期勘探項目持謹慎態(tài)度，上游投資較2014年峰值下降了30%。如果未來需求增長，儲量補充不足，2030年后，全球石油市場可能出現供應缺口。
印度石油產量僅為消費量的15%，2024年原油進口量增長8%，成為全球原油進口最大增量市場。印度的能源政策對全球石油貿易流向影響較大：戰(zhàn)略儲備建設目標為1.5億桶，將提高短期進口需求；煉油產能計劃2030年擴張至8億噸/年，將提升其在全球油品貿易中的地位；可再生能源發(fā)展速度或擾亂石油需求增長節(jié)奏，將成為影響石油市場平衡的關鍵變量。
圭亞那實現跨越式發(fā)展，5年內石油日產量從0飆升至60多萬桶，是近年來成長最快的產油國。這源于斯塔布魯克區(qū)塊的大規(guī)模開發(fā)，該區(qū)塊已探明儲量達到110億桶，預計2027年日產量將達到100萬桶。圭亞那十年內可能躋身全球前五大產油國行列，其崛起改變了美洲能源版圖，為全球供應增添了新變量，可能沖擊歐佩克的市場影響力。
石油市場在脆弱平衡下的波動隱憂
2024年，全球石油市場處于脆弱平衡態(tài)勢：產量與消費量差值不足1%，布倫特原油月度價格波動率降至15%以下，呈相對穩(wěn)定態(tài)勢。但支撐平衡的諸多因素存在不確定性，未來市場或出現明顯波動。
歐佩克+協調機制面臨考驗，內部減產執(zhí)行率從80%降至65%，成員國之間分歧顯現。部分海灣國家傾向于維持減產措施以支撐油價，部分財政壓力大的成員國希望增產緩解經濟困境。這一矛盾可能削弱歐佩克+的調控效力，如果協調失效，全球石油供應可能出現階段性過剩或短缺，打破當前平衡。
美國頁巖油產業(yè)的可持續(xù)性存疑，盈虧平衡價升至每桶65美元，在當前的油價水平下，企業(yè)投資意愿下降。如果缺乏大規(guī)模再投資，頁巖油產量未來3~5年可能下滑。作為全球供應的彈性來源，頁巖油產量波動可能加劇市場的不確定性，尤其是在其他地區(qū)供應增長乏力時。
地緣政治風險也是重要變量，中東局勢緊張、歐洲地緣政治沖突、拉美產油國政策變動等，都可能對石油供應造成突發(fā)性沖擊。
此外，全球經濟復蘇節(jié)奏與能源轉型速度的不確定或將影響市場平衡。如果亞洲經濟體經濟復蘇超出預期，石油需求可能快速增長；如果歐洲能源轉型進程加速，需求下降可能快于預期。這些變量交織，使得石油市場面臨穩(wěn)定與緊張的雙重可能，其走向對全球通脹、貿易平衡與能源安全影響深遠。
鏈接：?？松梨诜Q油氣到2050年依然重要
本報訊 ?？松梨诮诎l(fā)布《2050年全球展望報告》稱，全球能源需求將持續(xù)增長。到2050年，全球人口與當前相比可能增加15億，且多數新增人口將出生在發(fā)展中國家。按照最基本的生活標準計算，一個人每年能耗至少為50百萬英熱單位。而在發(fā)達國家，一個人每年能耗為160百萬英熱單位，是最基本標準的3倍多。
報告指出，經濟發(fā)展和生活需求離不開包括傳統(tǒng)化石燃料和可再生能源在內的全面能源解決方案，也就是說，石油和天然氣對世界依然非常重要。到2050年，油氣在全球能源中占比仍將高達55%，僅比2024年的占比少1個百分點；煤炭占比將從2024年占比25%大幅降至2050年的14%，天然氣替代煤炭的勢頭強勁；核能占比將從2024年的4%增至2050年的6%；生物質能的占比將從2024年的9%升至2050年的10%；非生物質可再生能源將繼續(xù)保持強勁增勢，占比將從2024年的6%大幅增至2050年的15%。
報告坦言，可負擔性將決定能源轉型的速度。雖然近年來全球低排放能源技術發(fā)展迅速，但成本仍然高昂。例如，遠程運輸所用的生物柴油比傳統(tǒng)柴油貴1.5倍，可持續(xù)航空燃料（SAF）比傳統(tǒng)航煤貴3倍。能源成本越高，對經濟的負面影響就越大，消費者的信心也會受到影響。
報告強調，為保障未來的全球能源需求，油氣領域投資將比以往更重要。?？松梨谡J為，油田產量的自然衰減率約為每年15%。當今全球原油產能正越來越多地轉向非傳統(tǒng)的頁巖層，其衰減率較傳統(tǒng)油田更高。如果不再有新投資，那么在投資枯竭的第一年，全球石油產能可能從目前的每日1億桶降至每日8500萬桶；到2030年，全球石油產能可能跌至每日3000萬桶以下，與屆時全球每日1億桶的石油需求相比，缺口將高達每日7000萬桶。因此，包括?？松梨谠趦鹊膰H油氣巨頭在推進綠色能源轉型的同時，也不能放棄油氣投資。（李達飛）
